 |
上海莱士：未来成长性良好 首次“增持”(研报)
来源： 作者： 发布时间：2008-06-30
摘要
2011年公司凝血因子类小制品竞争优势凸显：公司血浆综合利用度高，是国内凝血因子类产品线最丰富的公司。从国际发展经验看高附加值的凝血因子类产品占主导，2011 年后随着血浆资源短缺逐步缓解，国内行业竞争转向高附加值的小制品。国内有上海莱士(002252,股吧)、华兰生物(002007,股吧)、安徽绿十字三家企业生产八因子，其中上海莱士销售规模最大；人凝血酶原复合物和纤维蛋白原等小制品也呈现了良好的增长态势；毛利率较高的外用冻干人纤维蛋白粘合剂目前只有上海莱士和华兰生物生产，公司与医院合作开展研究扩大了适应症范围，今年销量逐月快速增加。
推荐阅读
12部委协同促进上市公司规范运作 中报业绩预增难掩隐忧
7月份解禁规模环比再降三成 市场利好与加息政策或对冲出台 上证所：半年报8月31日前完成披露 弱大盘之五大“怪”现状 三大压力令底部信号失灵 罗杰斯：来吧，抄底中国股市 公司血制品出口海外市场。公司已经建立海外销售渠道，通过出口可以化解短期国内市场小制品需求不足的矛盾，提高血浆资源利用率。
我们预计公司2008～2010 年0.59元、0.94元、1.20元每股收益，同比增长11%、59%、28%，2008年增速较慢是受7月1日开始的血浆90天窗口期影响。2009年预测市盈率22 倍。公司是血制品行业中的领先企业，行业景气度高，业绩可能超出我们预期，当前价值低估，首次评级“增持”。
研报下载 上海莱士：未来成长性良好 首次“增持”(研报)
(申银万国)
本文地址：http://www.miaogu.net/html/xingu/xingufenxi/200806/30-601.html
| §最新评论： |
